期指在經歷了上周幾個交易日的寬幅震蕩后，本周迎來了連續的快速下跌。新晉主力合約IF1403上周四至本周二K線收出“四連陰”，累計跌幅達到7.12%。特別是本周一、周二連續大跌2.65%和2.75%，最低探至2144點，刷新了近7個月新低，大有復制去年6月份暴跌行情的勢頭。

　　從期指各項數據上看，本輪下跌行情中總持倉、凈空單等數據的變化似乎也和去年6月份如出一轍。

　　從總持倉數據來看。本周期指四張合約總持倉量的變化和行情的漲跌呈現出“下跌增倉”的態勢。特別是周二，主力合約重挫2.75%，同時總持倉大增7561手突破12萬手至123579手，創出1月14日以來新高。

　　反觀去年6月份數據。雖然當時期指主力合約從最高2656點快速下挫至最低1996點，同期總持倉也從13萬手以上減至最低8萬手，呈現出明顯“下跌減倉”的態勢。但是，期間也出現過幾次“下跌增倉”的情形。最明顯的兩次出現在6月20日與6月24日，其中6月20日主力合約大跌2.69%，總持倉增加4316手，6月24日主力合約更是暴跌7.17%，總持倉增加4043手。從這兩天之后的行情表現看，期指在短期內都沒有停止下跌的腳步，跌幅反倒是有增無減。

　　去年6月份行情真正的止跌出現在6月25日之后。當時總持倉的變化呈現出連續快速的減倉，總持倉量在短短的4個交易日內狂減35000余手。從24日的115545手瞬間降至28日的79907手，行情也在這里終于止住了暴跌，正式開始企穩。

　　中金所盤后公布的主力持倉數據中，主力凈空單數據的變化也與去年6月份有相似之處。

　　可以看到，凈空單在1月29日短暫突破2萬手后，2月份始終圍繞著16000手上下波動。任憑行情的上漲下跌，也沒有表現出任何減持的意愿，甚至在近期的“四連陰”中還連續地增持，周二增至18554手創了近10個交易日的新高。

　　再看去年6月份。當時凈空單在6月3日短暫突破了2萬手之后，也在一段時間內圍繞著17000手波動，雖然期間主力合約已經下跌了10%以上，但也沒有表現出減持的欲望，一直到6月24日仍然維持著17295手的凈空單。6月25日之后，行情正式止跌企穩，凈空單也和之前提到的總持倉一樣，出現了快速的減持，短短6個交易日就從17000手減至了6000手以下，減持幅度超過50%。

　　通過將上述總持倉、主力凈空單數據與去年6月份進行對比，可以看到目前“下跌增倉”的總持倉量和居高不下的凈空單都預示著期指連續的下跌或許仍將繼續。在上述兩項數據沒有出現明顯下降的情況下，預言期指能夠實現真正的止跌企穩或許都為時尚早。