一、行情回顧

    10月16日鐵礦石主力合約1501大幅低開后繼續下挫，最低下探至561點，隨后全天在低位565-570區間窄幅震蕩，報收于565點，跌幅3.09.全日成交1136688手，減倉54208手。持倉前二十名中，多頭持倉337503手（-12669），空頭持倉301005手（-3089），雖多頭占優，但多頭今日減倉明顯。

二、基本面

宏觀面：

    1、9月末，廣義貨幣(M2)余額120.21萬億元,同比增長12.9%，增速比上月末高0.1個百分點，比去年末低0.7個百分點；狹義貨幣(M1)余額32.72萬億元,同比增長4.8%，增速分別比上月末和去年末低0.9個和4.5個百分點；流通中貨幣(M0)余額5.88萬億元,同比增長4.2%。前三季度凈投放現金274億元。貨幣較為寬松。
    2、9月末，本外幣貸款余額84.74萬億元，同比增長13.0%。月末人民幣貸款余額79.58萬億元，同比增長13.2%，增速分別比上月末和去年末低0.1個和0.9個百分點。前三季度人民幣貸款增加7.68萬億元，同比多增4045億元。其中，短期貸款增加1.24萬億元，中長期貸款增加2.79萬億元，票據融資增加7383億元。9月份人民幣貸款增加8572億元,同比多增702億元。月末外幣貸款余額8383億美元，同比增長9.5%。前三季度外幣貸款增加615億美元

    3、9月末，本外幣存款余額116.38萬億元，同比增長10.0%。月末人民幣存款余額112.66萬億元，同比增長9.3%，增速分別比上月末和去年末低0.8個和4.5個百分點。前三季度人民幣存款增加8.27萬億元，同比少增2.99萬億元。其中，住戶存款增加3.68萬億元，非金融企業存款增加1.09萬億元，財政性存款增加1.12萬億元。9月份人民幣存款增加9243億元，同比少增7025億元。月末外幣存款余額6053億美元，同比增長34.9%，前三季度外幣存款增加1402億美元。熱錢流入減少。

現貨報價：

    10月16日普氏62%礦石指數$ 80.25，跌2，月均價$80.68；唐山普方坯漲60，價格2510元/噸；主要港口印度粗粉（63.5%）為615（+0）元/噸；巴西粉礦（65%）為680（+0）元/噸，；澳洲PB粉礦（61.5%）為580（+0）元/噸；澳洲楊迪粉礦（58%）為510（+0）元/噸。

供給：

    1、GO平臺成交9萬噸MNP，11月到港，成交價格80美元/噸，62%計。曹妃甸港成交6萬噸58.25%混合粉，價格為490元/噸。

    2、澳大利亞黑德蘭港是全球最大的鐵礦石出口港，今年8月份對華鐵礦石出口量曾達到創紀錄的3200萬噸，但是進入9月份后，該數據有所下滑，說明中國市場的鐵礦石需求正在減少，經濟增長速。

庫存：

    截止10月10日，Mysteel統計全國41個主要港口總量為10851,環比節前統計數據降218，同口徑庫存10285；其中澳礦5611，巴西1919，印度86，貿易礦3747，精粉445，球團219，塊礦1237。

需求：

    1、協最新統計數據顯示，10月上旬重點企業日產量為180.0噸，旬環比增加0.8%；截至10月上旬末，重點企業鋼材為1568.9噸，較上一旬末增加5.2%，較上月同期增加3.7%。鋼材市場供應壓力并未放緩，但對鐵礦石需求來說存在一定利好。

    2、隨著APEC峰會逐步臨近，有關峰會期間北京周邊地區鋼廠限產、減產的消息不斷，鋼廠減產，勢必影響鐵礦石的需求。

三、操作建議

    從日線上看，鐵礦石今日跳空低開，跌破了5日線、10日線及20日線，反彈暫告一段落。從基本面上來看，近期因APEC會議在京舉行，河北實行限產政策，對整個鋼鐵產業鏈形成一定支撐。但事實是政策利好的是供給減少的螺紋鋼，時間久了，品種走勢分化，鐵礦應聲下跌，再加上現貨價格下降較大，影響了連鐵的反彈。從長期的基本面來看，國外礦山增產壓力依然較大，中國的需求依然疲弱，此次反彈反而是逢高做空的好時機。但并未能反彈在600上方，但仍建議如有反彈是580上方，甚至是570-580，都可以逢高做空。止損600上方。

（以上內容，僅供參考，不做交易依據，期貨有風險，投資需謹慎。）