一、行情回顧

    10月23日鐵礦石1505低開后迅速下挫，最低下探至518點跌停后緩慢回升，報收于529點，跌幅1.86%，顯示極為弱勢。全日成交1055322手，增倉52262手，持倉914490手。持倉前二十名中，多頭持倉351978手（+15223），空頭持倉393150手（+40166），空頭占優。從今日持倉可以看出，從鐵礦石1501合約移倉至1505合約的數量較大，今天屬于增倉下行，表明新入場的投資者看空的氛圍比較濃厚。

二、基本面

宏觀面：

    1、中國10月匯豐制造業PMI初值50.4，內外部需求均有放緩跡象，但仍位于擴張區間內。投入與產出價格分別降至44.0和45.6，進一步加劇了通縮壓力。但就業與庫存指數均有所好轉。整體來說本次指數顯示經濟穩中求進，接下來經濟如何運行要看宏觀政策的制定與執行結果。

    2、從8月以來，全國各省市都加大推出吸引社會資本的力度，四川、安徽、湖南、山西、江蘇、江西、福建、河北、吉林和武漢、西安等省市共推出31789.57億元的項目。在穩增長的壓力下，地方政府將擴大投資、拉動經濟增長的希望寄托在社會資本上。在中國三季度GDP發布次日，國家發改委批復同意總投資1500億元的八大基建項目，一周前發改委剛批復投資900多億元的三大鐵路項目。面臨經濟下行和達到年度經濟目標的壓力，中國政府半個月內密集批準合約2500億元的基建項目，明確釋放了穩增長的信號。

    3、財政部表示，1-9月，納入本月報統計范圍的全國國有及國有控股企業(以下簡稱國有企業)營業總收入、利潤總額和已交稅金與上年同期相比仍保持增長，但增幅下降。汽車、機械等行業實現利潤增幅較大，煤炭、化工等行業利潤降幅較大，有色行業仍未擺脫全行業虧損。

    4、23日央行將開展200億14天正回購，操作量與上期持平，中標利率也繼續持平于3.4%。

現貨報價：

    10月23日普氏指數62%為79.75美元，下跌2.25美元；唐山普方坯跌20，價格2460元/噸；主要港口印度粗粉（63.5%）為600（-10）元/噸；巴西粉礦（65%）為660（-5）元/噸，；澳洲PB粉礦（61.5%）為565（-10）元/噸；澳洲楊迪粉礦（58%）為500（+0）元/噸。

供給：

    今日成交匯總：曹妃甸港：PB粉565，62.5%巴粗570，紐曼粉575/580；京唐港PB塊710，超特粉465/PB粉570，阿特拉斯粉465，小楊迪粉480；天津港混合粉495；日照港PB粉570；嵐山港PB塊710。今日GO平臺共成交18萬噸鐵礦石，均為11月-12月到港。

庫存：

    截止10月17日，Mysteel統計全國41個主要港口總量為10658噸,環比統計數據降193萬噸。下降較為明顯。

需求：

    10月23日國內鋼材指數（Myspic）綜合指數報111.29點，較上一交易日下跌0.19%。今日市場繼續回落，唐山價格午后持穩，今日出廠報2500元/噸，市場幾乎無成交。鋼材市場建材價格開始走跌，熱軋板卷、價格延續盤整。現今鋼市整體環境仍偏弱，原材料價格沖高后出現回落，期貨市場亦由強轉弱，市場信心開始轉向悲觀，下游采購情緒減弱，預計短期內鋼價弱勢盤整運行。對鐵礦石需求不利。

三、操作建議

    從日線上看，鐵礦石今日收出了帶下影線的陰線，盤中觸及跌停，又是增倉放量下行，下行態度比較強勢。從基本面上來看，今日鐵礦石現貨價格下跌幅度較大，昨日報告國外礦山增產壓力依然較大，今日鋼材的需求表現的較為悲觀，鋼價接連下跌再加上近日來的宏觀數據較為疲弱，引發了共振，致使鐵礦石大幅下挫。建議逢高空，在530-540一線建倉較為安全，長期目標位為480，短期目標位為515，止損555。

（以上內容，僅供參考，不做交易依據，期貨有風險，投資需謹慎。）