期指沖高回落  短期或有調整

一、行情回顧

    今日國內盤股指期貨主力合約IF1411早盤高開于2520.0點。開盤后期指圍繞均價線窄幅整理，午后一度快速上漲、最高反彈至2549.8點。但隨后股指期貨又快速回落，最低下探至2486.6點。股指期貨全天走勢相對較弱，基本上都運行在均價線下方。股指期貨IF1411主力合約最終收報于2496.4點，較上一交易日結算價下跌15.2點，跌幅為0.61%。成交量較上一交易日大幅放量35.0萬手（單邊），至118.0萬手（單邊）；持倉較上一交易日減倉1.1萬手（單邊），至12.5萬手（單邊）。

    現貨滬深300指數沖高回落、小幅下跌。今日滬深兩市股指早盤雙雙高開高走，午后隨著金融股強勢，滬指沖至兩年半新高。但隨后著鐵路基建股跳水，大盤下挫翻綠。盤面上，券商、地熱能、次新股、電力改革、酒店餐飲、銀行、軟件、景點旅游、環保、電力等少數板塊飄紅；鈦白粉概念、福建自貿區、建材、鋼鐵、高鐵、通用航空等板塊跌幅居前。截至收盤，滬深300指數周五收盤下跌3.92點，跌幅為0.16%，報2502.15點。全天共成交1768.7億元，比前一交易日大幅增加580.3億元。

二、基本面

    IPO等擾動，央行創設MLF兩個月放水7695億元。“當前銀行體系流動性管理不僅面臨來自資本流動變化、財政支出變化及資本市場IPO 等多方面的擾動，同時也承擔著完善價格型調控框架、引導市場利率水平等多方面的任務。”央行在昨日發布的今年第三季度貨幣政策執行報告中稱，今年9月，央行創設了中期借貸便利(Medium-term Lending Facility，MLF)，并在9月和10月共計向特定銀行投放7695億元的基礎貨幣。央行創設MLF是為保持銀行體系流動性總體平穩適度，支持貨幣信貸合理增長，需要根據流動性需求的期限、主體和用途不斷豐富和完善工具組合，以進一步提高調控的靈活性、針對性和有效性。MLF是央行提供中期基礎貨幣的貨幣政策工具，對象為符合宏觀審慎管理要求的商業銀行、政策性銀行，采取質押方式發放，并需提供國債、央行票據、政策性金融債、高等級信用債等優質債券作為合格質押品。

    信托業資產規模再創新高，信托資金加速流入股市。在經濟下滑、同業競爭加劇的背景下，中國信托業的經營壓力正在加大。根據中國信托業協會最新出爐的信托業三季度數據，信托業資產規模穩中有升，再創歷史新高，達到12.95萬億元，但信托公司效益增速下滑明顯。從資金流向上，投向工商企業、基礎產業的資金占比下降，而投向金融機構、證券市場的資金占比在上升。中國信托業協會統計數據顯示，截至三季度末，信托業管理的信托資產規模為12.95萬億元，較去年末的10.91萬億元增長18.70%；較今年2季度末的12.48萬億元環比增長3.77%。

    前三季度地方外貿增長出現分化，西部波動較大。今年以來，各地外貿增長出現了分化的態勢，具體表現是，盡管中西部地區的外貿增長比東部要快，但是即使是西部，也有快慢不一的情況。比如今年前三季度，重慶、貴州 、寧夏的外貿額(美元計算)，分別以55.1%、52.2%、47.9%增速，位居全國第前三名。而青海前三季度進出口額為10.4億美元，增速為1.1%，位居全國第25名。這與上半年青海進出口額增速為15.7%，增速位居全國第九位的情況，差異大。整體而言，西部外貿增速還是比東部快。

    證監會：滬港通試點準備已到最后階段。證監會 6日召開新聞發布會，新聞發言人鄧舸說明了關于滬港通權益變動相關信息披露的有關問題。在回答記者“滬港通試點推進情況如何，是否有時間表”的提問時，鄧舸表示，滬港通試點的各項準備工作已經到了最后階段。

三、操作建議

    技術面上，今日IF1411股指期貨沖高回落、小幅下跌，收出了一根帶長上影線的小陰線。期指收在了5天均線及2500點的下方，重心有所下移。而且技術指標KDJ開始拐頭向下，短期或已不樂觀，很可能會出現技術性回落。操作上，建議股指期貨IF1411偏空思路，背靠5天均線適當介入空單。

                    以上內容，僅供參考，不做交易依據。期貨有風險，投資需謹慎。