1月7日鑫鼎盛期貨商品期貨操作提示
來源：鑫鼎盛期貨楊望江 時間：2016-01-07 瀏覽：2924次
1月7日楊老師商品期貨操作提示：
1、1606白銀：12月17日凌晨03：00，美聯儲FOMC將基準利率從0.25%上調0.25%至 0.5%，此次加息以后，FOMC貨幣政策立場仍將保持寬松；如未來美聯儲再次加息， 則對貴金屬壓力更甚，強勢美元限制貴金屬中線高度，由于2015年整年的弱勢下跌, 貴金屬對美聯儲加息具備一定提前反映;白銀近期仍有一定做多機會，1606白銀下破 3200后可考慮短暫抄底，但反彈高度不宜過度樂觀，由于人民幣貶值的影響，最近 出現外弱內強格局;暫時難以高于3400收盤，基本上大致維持3200-3400區間波動； 3300附近多空均有機會，宜短線；近期留意1月27日晚美聯儲決議；
2016年全年美聯儲決議公布時間（以下為美國紐約當地時間，北京時間為凌晨02： 00左右）：
1、1月26-27日 （周二-周三）
2、3月15-16日 （周二-周三）有記者報告會
3、4月26-27日 （周二-周三）
4、6月14-15日 （周二-周三）有記者報告會
5、7月26-27日 （周二-周三）
6、9月20-21日 （周二-周三）有記者報告會
7、11月01-02日 （周二-周三）
8、12月13-14日 （周二-周三）有記者報告會
注： 美聯儲主席耶倫的季度記者會在3月、6月、9月和12月的政策會議后進行。
2、1605豆粕：12月10日凌晨，美國農業部（USDA）公布美國2015/16年度大豆年末 庫存預估4.65億蒲式耳，高于市場平均預期4.62億蒲式耳。維持巴西和阿根廷大豆 產量預估不變，小幅度調降全球2015/16年度大豆年末庫存預估至8258萬噸，11月預 估為8286萬噸。歐盟委員會發布2015年到2025年歐盟農業市場及收入展望報告顯示 ，從全球范圍來看，諸如巴西和阿根廷等大豆和豆粕主產國的產量將會進一步增長 ，大豆進口關稅稅率為3%，大豆出口關稅為零。2010年全年累計進口大豆5480萬噸 ，2011年全年累計進口大豆5264萬噸；2012年累計進口量5838萬噸；2013年全年累 計進口6338萬噸，2014 年累計進口7140萬噸，創近年來新高；2015年美盤大豆豐收 ，南美巴西，阿根廷也上調產量，供應充足，市場整體利多有限，處于反彈乏力狀 態。美盤短期支撐850附近，長期支撐800附近，供應過剩仍是市場最大利空。美盤 上檔920一線壓力相當強勁，難以逾越，1605豆粕2400以上以做空思路為主；如按美 盤800支撐折算，1605豆粕強支撐為2200，前期2300下破后存在一定短多機會，2400 區間建議多單減持，不宜看反彈幅度過高；1月7日，豆粕反彈，如上至2400附近， 建議平多翻空；相對而言，豆粕走勢弱于豆油；留意1月13日晚美國農業部報告；
2016年美國農業部USDA月度供需報告公布時間（北京時間）：
日期 發布時間（北京時間）
1月13日 01:00
2月10日 01:00
3月10日 01:00
4月12日 00:00
5月10日 00:00
6月10日 00:00
7月12日 00:00
8月12日 00:00
9月12日 00:00
10月12日 00:00
11月10日 01:00
12月10日 01:00
3、1605豆油：12月10日凌晨，美國農業部（USDA）公布美國2015/16年度大豆年末 庫存預估4.65億蒲式耳，高于市場平均預期4.62億蒲式耳。維持巴西和阿根廷大豆 產量預估不變，但調降全球2015/16年度大豆年末庫存預估至8258萬噸，11月預估為 8286萬噸。報告內容中性偏空，與上月相比變化不大。油強粕弱交替運行，油脂市 場延續抗跌表現，5300-5400一線可考慮介入做多，止損5200以下，目標看5700一線 ；5700之上不宜追漲，前期達到5800以上沖高回落大幅度下跌，反映了市場對于追 高的壓力；短期回落至5500附近可考慮短多參與；如上至5800，建議做空；留意1月 13日晚美國農業部報告；
4、1605螺紋：現貨市場：20mm HRB400螺紋鋼上海報價1910元/噸，廣州報價2220元 /噸，北京報價1810元/噸，福州報價2070元/噸，現貨市場報價相對堅挺，1月7日, 螺紋1750附近可考慮短線做多,止損1700,目標看1810附近;
5、1605鐵礦石：現貨市場：遼寧66%粉礦報350元/噸，青島港：62% PB粉礦報331元 /噸，印度62%粉礦報320元/噸，消息面：據連云港檢驗檢疫局統計，2015年，連云 港口岸共進口鐵礦石621批次，貨重4641.16萬噸，貨值25.13億美元，與2014年的 4682.26萬噸進口總量相比基本持平。鐵礦石整體市場價格逼近國外大型礦山企業成 本線，進入30美元區間后引發行業集體護盤，導致行情出現反彈，形成一定普遍抗 跌情緒。前期建議285附近做多實現盈利，1月7日，鐵礦石到達325-330區間，可短 空參與，止損5個點；后市如再度回落300以下不宜繼續做空，成本護盤可能較大；
6、1605橡膠：消息面：12月重卡同比降18%，全年銷量凈減少20萬輛。泰國膠農抗 議膠價跌至百年最低。現貨市場：上海市場14年國營全乳報價在9500元/噸左右；越 南3L報價在9600元/噸，泰國三號煙片報10400-10500元/噸。合成膠：華東地區齊魯 石化丁苯橡膠1502市場價8750元/噸，順丁橡膠市場價8100元/噸。 1605橡膠長線支 撐9800，短期支撐10200可考慮做多，11000壓力較大；可等待合適10200價格做多， 或11000價格做空，中間價格多空均有機會，宜短線；
7、1603銅：行業資訊：2015年12月1日，以江西銅業為首的國內10家銅企宣布2016 年聯合減產精銅35萬噸；行業資訊：2015年11月美國陰極銅進口量為42966噸，環比 減少14.77%，1-11月累計進口量為612082噸。 據SMM報道,1月6日上海電解銅現貨對 1601合約報貼水180-貼水100元/噸，平水銅成交價36180-36320元/噸。庫存方面： 截止1月6日，LME銅庫存報235850噸，較5日增加625噸，仍接近于去年1月初的較低 水平；截止12月31日，上期所滬銅庫存報177854噸，較上周減少4981噸，為三周來 首次減少，該庫存高于年內庫存均值16.3萬噸。 1603銅，中長期33000做多，短期 37000做空的思路參與；止損按300-500點附近；美聯儲加息是一大利空，市場還需 3-6個月時間消化，單邊上漲不太可能，投資者應杜絕抄底預期，按震蕩大區間上下 點位操作為宜；
8、1605白糖：截至12月31日，云南共有13家糖廠開榨，產糖4.77萬噸，同比減少 3.87萬噸；銷糖2.08萬噸，同比減少4.49萬噸；產銷率43.56%，同比下降32.48%。
截至12月31日，印度2015/16榨季共470家糖廠開榨，產糖798.5萬噸，同比749.5萬 噸上升6.5%，或約40萬噸。同期印度馬邦有169家糖廠開榨，產糖337.5萬噸，較 2014/15榨季的172家糖廠產量增加11.1萬噸。現貨方面：柳州中間商新糖報價5390 元/噸，站臺報價5500-5520元/噸，南寧：中間商新糖5370元/噸，2015/16年榨季， 南寧市糖料蔗收購價格將繼續采取蔗糖價格掛鉤聯動、二次結算的管理方式，維持 蔗糖價格掛鉤聯動水平。每噸普通糖料蔗收購價格450元與每噸一級白砂糖平均含稅 銷售價格5800元掛鉤聯動，掛鉤聯動價系數維持為6%。操作上，5300-5400布局做多 ，回撤止損5300以下，目標暫看5700，按回調做多思路參與，如上至5700之上不宜 追漲，如到達5800建議做空；
9：1605PP：2015年原油持續走弱，PP與L價差嚴重拉大，之前往年時間段基本處于 800-1000區間，今年可能由于北方農膜進入更新換代時間段，對L需求增加；截止1 月7日，L與PP處于2260點價差附近；投資者可考慮做空1605L做多1605PP的操作，比 例1：1；但需嚴格控制套利止損，以免虧損擴大；大致按止損-200，盈利+300的思 路參與；進入2000以上區間，雙方套利均有一定機會，但不宜持續一個方向，留意 規避系統性風險；
10、套利計劃：菜粕與豆粕為替代飼料，長期現貨價差區間為700-1100，期貨價差 長期為550 -750左右 ，由于2014年大豆進口累計到達7140萬噸，豆粕供應相對過剩 ，而菜粕屬于國內市場，豆粕與菜粕價差大幅度縮小；兩者中線價差圍繞420-520波 動，1月6日價差470附近；可考慮中線思路做多1605豆粕，做空1605菜粕，比 例1： 1，400-420進場，止損380；預期未來兩者價差回歸至500-550；
11、1605雞蛋：2014年8月，大連商品交易所新增雞蛋交割庫5個，減少雞蛋交割庫2 個，實際增加雞蛋交割庫3個，作為應對多頭逼倉的政策性手段，1409雞蛋平穩過渡 ，未發生逼倉等風險事件，成功化解風險 ；但因此造成的后遺癥為1409雞蛋之后， 雞蛋期貨整體成交量嚴重下滑，投資者大大減少；蛋雞的成長 周期為120天，產蛋 期為400-600天；按時間計算，2014年2、3月份禽流感風波之后，2014年4、5月份蛋 雞開重新補欄，新增的雞苗，120天為4個月，即2014年8、9月份后已經成長完畢開 始產蛋， 未來產蛋周 期將持續400——600天，形成前期蛋雞與新期蛋雞產蛋周期 的的雙重疊加，新的雞蛋充足供應期已經形成，雞蛋中長期思路以做空參與為主。 1605雞蛋，3100附近基本為歷史低位，可考慮3100抄底，目標3400的操作，止損 3050；
12、1603鋅：現貨方面：1月6日SMM現貨0#鋅報價為12930-13030元/噸，均價跌150 元/噸。消息面：根據亞洲金屬網統計，12月份中國鍍鋅廠開工率下滑至75.91%；12 月份中國氧化鋅企業開工率下滑至41.09%；12月底中國氧化鋅企業庫存環比下滑 4.11%。庫存方面：截至到1月6日，LME倫鋅庫存457325噸，日減3150噸；滬鋅庫存 方面，截至12月31日，滬鋅庫存報200428噸，較上周末增1579噸。 宏觀層面和基本 面看，鋅市反彈的壓力仍然比較大。經濟疲軟短期將繼續給基本金屬施壓，操作上 滬鋅1603合約12000抄底，13500壓力做空的思路參與；
13、1605PTA：現貨價格：PTA市場報盤維持在4320-4350元。 伊朗與沙特的沖突將 使得OPEC減產協議更難達成，美國成品油庫存大增，國際原油期貨大幅下跌。亞洲 PX價格小幅下調。國內PTA開工率處于69%左右，PTA現貨價格持穩為主，中國和美國 的經濟數據弱于預期導致市場信心承壓，國內PTA開工率處于69%左右，PTA現貨價格 淡穩為主。技術上4300如下破可抄底；4600壓力較大，可考慮4300抄底做多，4600 做空的思路參與；
（上述提示部分商品期貨操作建議，以基本面與技術面結合為主，請投資者每日仔 細完整閱讀，基本面消息不定期更新；以上基本面內容，均來自行業公開消息，技 術方面個人意見，期貨有風險，入市需謹慎，僅供參考）
1、1606白銀：12月17日凌晨03：00，美聯儲FOMC將基準利率從0.25%上調0.25%至 0.5%，此次加息以后，FOMC貨幣政策立場仍將保持寬松；如未來美聯儲再次加息， 則對貴金屬壓力更甚，強勢美元限制貴金屬中線高度，由于2015年整年的弱勢下跌, 貴金屬對美聯儲加息具備一定提前反映;白銀近期仍有一定做多機會，1606白銀下破 3200后可考慮短暫抄底，但反彈高度不宜過度樂觀，由于人民幣貶值的影響，最近 出現外弱內強格局;暫時難以高于3400收盤，基本上大致維持3200-3400區間波動； 3300附近多空均有機會，宜短線；近期留意1月27日晚美聯儲決議；
2016年全年美聯儲決議公布時間（以下為美國紐約當地時間，北京時間為凌晨02： 00左右）：
1、1月26-27日 （周二-周三）
2、3月15-16日 （周二-周三）有記者報告會
3、4月26-27日 （周二-周三）
4、6月14-15日 （周二-周三）有記者報告會
5、7月26-27日 （周二-周三）
6、9月20-21日 （周二-周三）有記者報告會
7、11月01-02日 （周二-周三）
8、12月13-14日 （周二-周三）有記者報告會
注： 美聯儲主席耶倫的季度記者會在3月、6月、9月和12月的政策會議后進行。
2、1605豆粕：12月10日凌晨，美國農業部（USDA）公布美國2015/16年度大豆年末 庫存預估4.65億蒲式耳，高于市場平均預期4.62億蒲式耳。維持巴西和阿根廷大豆 產量預估不變，小幅度調降全球2015/16年度大豆年末庫存預估至8258萬噸，11月預 估為8286萬噸。歐盟委員會發布2015年到2025年歐盟農業市場及收入展望報告顯示 ，從全球范圍來看，諸如巴西和阿根廷等大豆和豆粕主產國的產量將會進一步增長 ，大豆進口關稅稅率為3%，大豆出口關稅為零。2010年全年累計進口大豆5480萬噸 ，2011年全年累計進口大豆5264萬噸；2012年累計進口量5838萬噸；2013年全年累 計進口6338萬噸，2014 年累計進口7140萬噸，創近年來新高；2015年美盤大豆豐收 ，南美巴西，阿根廷也上調產量，供應充足，市場整體利多有限，處于反彈乏力狀 態。美盤短期支撐850附近，長期支撐800附近，供應過剩仍是市場最大利空。美盤 上檔920一線壓力相當強勁，難以逾越，1605豆粕2400以上以做空思路為主；如按美 盤800支撐折算，1605豆粕強支撐為2200，前期2300下破后存在一定短多機會，2400 區間建議多單減持，不宜看反彈幅度過高；1月7日，豆粕反彈，如上至2400附近， 建議平多翻空；相對而言，豆粕走勢弱于豆油；留意1月13日晚美國農業部報告；
2016年美國農業部USDA月度供需報告公布時間（北京時間）：
日期 發布時間（北京時間）
1月13日 01:00
2月10日 01:00
3月10日 01:00
4月12日 00:00
5月10日 00:00
6月10日 00:00
7月12日 00:00
8月12日 00:00
9月12日 00:00
10月12日 00:00
11月10日 01:00
12月10日 01:00
3、1605豆油：12月10日凌晨，美國農業部（USDA）公布美國2015/16年度大豆年末 庫存預估4.65億蒲式耳，高于市場平均預期4.62億蒲式耳。維持巴西和阿根廷大豆 產量預估不變，但調降全球2015/16年度大豆年末庫存預估至8258萬噸，11月預估為 8286萬噸。報告內容中性偏空，與上月相比變化不大。油強粕弱交替運行，油脂市 場延續抗跌表現，5300-5400一線可考慮介入做多，止損5200以下，目標看5700一線 ；5700之上不宜追漲，前期達到5800以上沖高回落大幅度下跌，反映了市場對于追 高的壓力；短期回落至5500附近可考慮短多參與；如上至5800，建議做空；留意1月 13日晚美國農業部報告；
4、1605螺紋：現貨市場：20mm HRB400螺紋鋼上海報價1910元/噸，廣州報價2220元 /噸，北京報價1810元/噸，福州報價2070元/噸，現貨市場報價相對堅挺，1月7日, 螺紋1750附近可考慮短線做多,止損1700,目標看1810附近;
5、1605鐵礦石：現貨市場：遼寧66%粉礦報350元/噸，青島港：62% PB粉礦報331元 /噸，印度62%粉礦報320元/噸，消息面：據連云港檢驗檢疫局統計，2015年，連云 港口岸共進口鐵礦石621批次，貨重4641.16萬噸，貨值25.13億美元，與2014年的 4682.26萬噸進口總量相比基本持平。鐵礦石整體市場價格逼近國外大型礦山企業成 本線，進入30美元區間后引發行業集體護盤，導致行情出現反彈，形成一定普遍抗 跌情緒。前期建議285附近做多實現盈利，1月7日，鐵礦石到達325-330區間，可短 空參與，止損5個點；后市如再度回落300以下不宜繼續做空，成本護盤可能較大；
6、1605橡膠：消息面：12月重卡同比降18%，全年銷量凈減少20萬輛。泰國膠農抗 議膠價跌至百年最低。現貨市場：上海市場14年國營全乳報價在9500元/噸左右；越 南3L報價在9600元/噸，泰國三號煙片報10400-10500元/噸。合成膠：華東地區齊魯 石化丁苯橡膠1502市場價8750元/噸，順丁橡膠市場價8100元/噸。 1605橡膠長線支 撐9800，短期支撐10200可考慮做多，11000壓力較大；可等待合適10200價格做多， 或11000價格做空，中間價格多空均有機會，宜短線；
7、1603銅：行業資訊：2015年12月1日，以江西銅業為首的國內10家銅企宣布2016 年聯合減產精銅35萬噸；行業資訊：2015年11月美國陰極銅進口量為42966噸，環比 減少14.77%，1-11月累計進口量為612082噸。 據SMM報道,1月6日上海電解銅現貨對 1601合約報貼水180-貼水100元/噸，平水銅成交價36180-36320元/噸。庫存方面： 截止1月6日，LME銅庫存報235850噸，較5日增加625噸，仍接近于去年1月初的較低 水平；截止12月31日，上期所滬銅庫存報177854噸，較上周減少4981噸，為三周來 首次減少，該庫存高于年內庫存均值16.3萬噸。 1603銅，中長期33000做多，短期 37000做空的思路參與；止損按300-500點附近；美聯儲加息是一大利空，市場還需 3-6個月時間消化，單邊上漲不太可能，投資者應杜絕抄底預期，按震蕩大區間上下 點位操作為宜；
8、1605白糖：截至12月31日，云南共有13家糖廠開榨，產糖4.77萬噸，同比減少 3.87萬噸；銷糖2.08萬噸，同比減少4.49萬噸；產銷率43.56%，同比下降32.48%。
截至12月31日，印度2015/16榨季共470家糖廠開榨，產糖798.5萬噸，同比749.5萬 噸上升6.5%，或約40萬噸。同期印度馬邦有169家糖廠開榨，產糖337.5萬噸，較 2014/15榨季的172家糖廠產量增加11.1萬噸。現貨方面：柳州中間商新糖報價5390 元/噸，站臺報價5500-5520元/噸，南寧：中間商新糖5370元/噸，2015/16年榨季， 南寧市糖料蔗收購價格將繼續采取蔗糖價格掛鉤聯動、二次結算的管理方式，維持 蔗糖價格掛鉤聯動水平。每噸普通糖料蔗收購價格450元與每噸一級白砂糖平均含稅 銷售價格5800元掛鉤聯動，掛鉤聯動價系數維持為6%。操作上，5300-5400布局做多 ，回撤止損5300以下，目標暫看5700，按回調做多思路參與，如上至5700之上不宜 追漲，如到達5800建議做空；
9：1605PP：2015年原油持續走弱，PP與L價差嚴重拉大，之前往年時間段基本處于 800-1000區間，今年可能由于北方農膜進入更新換代時間段，對L需求增加；截止1 月7日，L與PP處于2260點價差附近；投資者可考慮做空1605L做多1605PP的操作，比 例1：1；但需嚴格控制套利止損，以免虧損擴大；大致按止損-200，盈利+300的思 路參與；進入2000以上區間，雙方套利均有一定機會，但不宜持續一個方向，留意 規避系統性風險；
10、套利計劃：菜粕與豆粕為替代飼料，長期現貨價差區間為700-1100，期貨價差 長期為550 -750左右 ，由于2014年大豆進口累計到達7140萬噸，豆粕供應相對過剩 ，而菜粕屬于國內市場，豆粕與菜粕價差大幅度縮小；兩者中線價差圍繞420-520波 動，1月6日價差470附近；可考慮中線思路做多1605豆粕，做空1605菜粕，比 例1： 1，400-420進場，止損380；預期未來兩者價差回歸至500-550；
11、1605雞蛋：2014年8月，大連商品交易所新增雞蛋交割庫5個，減少雞蛋交割庫2 個，實際增加雞蛋交割庫3個，作為應對多頭逼倉的政策性手段，1409雞蛋平穩過渡 ，未發生逼倉等風險事件，成功化解風險 ；但因此造成的后遺癥為1409雞蛋之后， 雞蛋期貨整體成交量嚴重下滑，投資者大大減少；蛋雞的成長 周期為120天，產蛋 期為400-600天；按時間計算，2014年2、3月份禽流感風波之后，2014年4、5月份蛋 雞開重新補欄，新增的雞苗，120天為4個月，即2014年8、9月份后已經成長完畢開 始產蛋， 未來產蛋周 期將持續400——600天，形成前期蛋雞與新期蛋雞產蛋周期 的的雙重疊加，新的雞蛋充足供應期已經形成，雞蛋中長期思路以做空參與為主。 1605雞蛋，3100附近基本為歷史低位，可考慮3100抄底，目標3400的操作，止損 3050；
12、1603鋅：現貨方面：1月6日SMM現貨0#鋅報價為12930-13030元/噸，均價跌150 元/噸。消息面：根據亞洲金屬網統計，12月份中國鍍鋅廠開工率下滑至75.91%；12 月份中國氧化鋅企業開工率下滑至41.09%；12月底中國氧化鋅企業庫存環比下滑 4.11%。庫存方面：截至到1月6日，LME倫鋅庫存457325噸，日減3150噸；滬鋅庫存 方面，截至12月31日，滬鋅庫存報200428噸，較上周末增1579噸。 宏觀層面和基本 面看，鋅市反彈的壓力仍然比較大。經濟疲軟短期將繼續給基本金屬施壓，操作上 滬鋅1603合約12000抄底，13500壓力做空的思路參與；
13、1605PTA：現貨價格：PTA市場報盤維持在4320-4350元。 伊朗與沙特的沖突將 使得OPEC減產協議更難達成，美國成品油庫存大增，國際原油期貨大幅下跌。亞洲 PX價格小幅下調。國內PTA開工率處于69%左右，PTA現貨價格持穩為主，中國和美國 的經濟數據弱于預期導致市場信心承壓，國內PTA開工率處于69%左右，PTA現貨價格 淡穩為主。技術上4300如下破可抄底；4600壓力較大，可考慮4300抄底做多，4600 做空的思路參與；
（上述提示部分商品期貨操作建議，以基本面與技術面結合為主，請投資者每日仔 細完整閱讀，基本面消息不定期更新；以上基本面內容，均來自行業公開消息，技 術方面個人意見，期貨有風險，入市需謹慎，僅供參考）
