1月20日鑫鼎盛期貨商品期貨操作提示
來源：鑫鼎盛期貨楊望江 時間：2016-01-20 瀏覽：3066次
1月20日楊老師商品期貨操作提示：
1、1606白銀：12月17日凌晨03：00，美聯儲FOMC將基準利率從0.25%上調0.25%至0.5%，此次加息以后，FOMC貨幣政策立場仍將保持寬松；如未來美聯儲再次加息，則對貴金屬壓力更甚，強勢美元限制貴金屬中線高度，由于2015年貴金屬提前弱勢下跌,已經對美聯儲加息具備一定提前反映;1606白銀近期如下破3200后可考慮短暫抄底，但反彈高度不宜過度樂觀，由于人民幣貶值的影響，最近出現外弱內強格局;1605白銀大致維持3200-3400區間波動；近期留意1月27日晚美聯儲決議；
2016年全年美聯儲決議公布時間（以下為美國紐約當地時間，北京時間為凌晨02：00左右）：
1、1月26-27日 （周二-周三）
2、3月15-16日 （周二-周三）有記者報告會
3、4月26-27日 （周二-周三）
4、6月14-15日 （周二-周三）有記者報告會
5、7月26-27日 （周二-周三）
6、9月20-21日 （周二-周三）有記者報告會
7、11月01-02日 （周二-周三）
8、12月13-14日 （周二-周三）有記者報告會
注： 美聯儲主席耶倫的季度記者會在3月、6月、9月和12月的政策會議后進行。
2、1605豆粕：1月13日凌晨01:00,美國農業部報告顯示，美國2015年大豆產量預估下調至39.3億蒲式耳，之前預估為39.81億蒲式耳，報告將大豆結轉庫存預估從上個月的4.65億蒲式耳下調至4.4億蒲式耳。截至2015年12月1日，美國大豆季度庫存為27.15億蒲式耳，低于行業預估均值27.2億蒲式耳。1月份世界農業產量報告，2015/16年度巴西大豆產量預計達到創紀錄的1億噸，與上月的預測相一致，比上年增長380萬噸。 上述農業部報告內容偏多，但上漲空間有限,國內盤面1月13日美國農業部報告公布后,走勢有所企穩,但沖高壓力較大;大豆進口關稅稅率為3%，大豆出口關稅為零。2010年全累計進口大豆5480萬噸，2011年全年累計進口大豆5264萬噸；2012年累計進口量5838萬噸；2013年全年累計進口6338萬噸，2014 年累計進口7140萬噸，創近年來新高；2015年美盤大豆豐收，南美巴西，阿根廷也上調產量，供應充足，市場整體利多有限，美盤短期支撐850附近，長期支撐800附近，供應過剩仍是市場最大利空。美盤上檔920一線壓力相當強勁，難以逾越，1605豆粕1月19日繼續高位震蕩，美盤仍在880附近徘徊，920附近壓力仍未突破；按美盤800支撐折算，1605豆粕中長期支撐2200，前期2300下破后存在一定短多機會，震蕩區間上移為2300-2500，投資者區間交易為主，2480一線考慮短空為主，后市如回落至2400以下考慮做多參與；
2016年美國農業部USDA月度供需報告公布時間（北京時間）：
日期 發布時間（北京時間）
1月13日 01:00
2月10日 01:00
3月10日 01:00
4月12日 00:00
5月10日 00:00
6月10日 00:00
7月12日 00:00
8月12日 00:00
9月12日 00:00
10月12日 00:00
11月10日 01:00
12月10日 01:00
3、1605豆油：1月13日凌晨01:00,美國農業部報告顯示，美國2015年大豆產量預估下調至39.3億蒲式耳，之前預估為39.81億蒲式耳，報告將大豆結轉庫存預估從上個月的4.65億蒲式耳下調至4.4億蒲式耳。截至2015年12月1日，美國大豆季度庫存為27.15億蒲式耳，低于行業預估均值27.2億蒲式耳。 報告內容偏多，國內盤面今日有所上漲，但沖高壓力較大;油強粕弱交替運行，油脂市場延續抗跌表現，5300-5400一線可考慮介入做多，止損5200以下，目標看5700一線；5700之上不宜追漲，前期達到5800以上沖高回落大幅度下跌，反映了市場對于追高的壓力；1月20日,1605豆油5500附近多單，可考慮5600以上獲利出場，未來如上至5800，建議做空；
4、1605螺紋：現貨市場：20mm HRB400螺紋鋼上海報價1880元/噸，廣州報價2170元/噸，北京報價1830元/噸，福州報價2030元/噸，國際貨幣基金組織下調全球經濟增長預期，波羅的海BDI指數進入“3時代” 部分航次裝載率不足五成，河北擬今年PM2.5降6%以上,鋼鐵產能減1800萬噸。1月20日,螺紋1850區間短空參與，止損1900；未來如下至1720一線建議做多；
5、1605鐵礦石：現貨市場：遼寧66%粉礦報345元/噸，青島港：62% PB粉礦報322元/噸，印度62%粉礦報315元/噸，1月4日，李克強在太原主持召開鋼鐵煤炭行業化解過剩產能、實現脫困發展工作座談會，研究部署相關工作。300附近是國外大型礦山企業成本線，引發行業集體護盤，導致行情出現反彈，形成一定普遍抗跌情緒。1月20日，鐵礦石320附近可考慮多單出場；325一線短空參與，后市如回落300以下，不宜追空，應擇機做多，成本護盤可能較大；
6、1605橡膠：現貨市場：上海市場14年國營全乳報價在9550元/噸左右；越南3L報價在9400元/噸，泰國三號煙片報10500元/噸。合成膠：華東地區齊魯石化丁苯橡膠1502市場價8700元/噸，順丁橡膠市場價8050元/噸。泰國政府橡膠收購指導價最終確定為45泰銖，泰國原料市場上漲。1605橡膠震蕩區間中期大致為9500-10000,按區間上下沿波段操作為宜;短期上至11000附近考慮做空參與；
7、1603銅：行業資訊：2015年12月1日，以江西銅業為首的國內10家銅企宣布2016年聯合減產精銅35萬噸；2016年1月8日，中國國儲局通過非公開招標方式購買了15萬噸精煉陰極銅。現貨方面：據SMM報道, 1月19日上海電解銅現貨對當月合約報貼水310-貼水150元/噸，平水銅成交價34700- 34800元/噸。庫存方面：截止1月19日，LME銅庫存報236125噸，較18日增加2575噸，近期低點為去年12月16日創下的低點231775噸；同時,截止1月15日，上期所滬銅庫存報186231噸，較上周減少2340噸，該庫存仍高于去年庫存均值16.4萬噸，接近于去年11月20日創下的高點。1603銅，中長期33000做多，壓力37000做空的思路參與；止損按300-500點附近；美聯儲加息是一大利空，市場還需3-6個月時間消化，人民幣貶值對國內銅有一定上漲預期；如2016年美聯儲繼續加息，則國內銅價下行空間不大，不排除可考慮中長線做多思路參與，留意1月27日晚美聯儲會議;
8、1605白糖：截至1月18日，云南糖廠開榨數增至32家。現貨方面：廣西現貨報價有所上調，柳州中間商新糖報價5420元/噸，部分集團廠倉新糖報價5430-5500元/噸，短期受發放進口糖配額利空及食糖產銷雙降，旺季不旺等因素影響，糖價振蕩回落；新榨季食糖預期減產、現貨保持堅挺，截止1月15日，全國主要產區共計160家糖廠進行制糖生產，南寧市糖料蔗收購價格繼續采取蔗糖價格掛鉤聯動、二次結算的管理方式，維持蔗糖價格掛鉤聯動水平。每噸普通糖料蔗收購價格450元與每噸一級白砂糖平均含稅銷售價格5800元掛鉤聯動，掛鉤聯動價系數維持為6%，從這個意義上看，白糖難以上至5800高位，5800集中拋盤壓力較大；操作上，5300-5400布局做多，回撤止損5300以下，目標暫看5700，按回調做多思路參與，如上至5700之上不宜追漲，如到達5800建議做空；
9：1605PP：2015年原油持續走弱，PP與L價差嚴重拉大，之前往年時間段基本處于800-1000區間，2016年可能由于北方農膜進入更新換代時間段，對L需求增加；截止1月20日，L與PP價差上至2330，技術上2300-2400區間適合做多1605PP，同時做空1605L的操作，比例1：1；但需嚴格控制套利止損，以免虧損擴大；大致按止損-200，盈利+300的思路參與；
10、套利計劃：菜粕與豆粕為替代飼料，長期現貨價差區間為700-1100，期貨價差長期為550 -750左右 ，由于2014年大豆進口累計到達7140萬噸，豆粕供應相對過剩，而菜粕屬于國內市場，豆粕與菜粕價差大幅度縮小；兩者中線價差圍繞420-520波動，1月20日價差500附近；中線思路做多1605豆粕，做空1605菜粕，比 例1：1，400-420進場，止損380；預期未來兩者價差回歸至500-550；
11、1605雞蛋：2014年8月，大連商品交易所新增雞蛋交割庫5個，減少雞蛋交割庫2個，實際增加雞蛋交割庫3個，作為應對多頭逼倉的政策性手段，1409雞蛋平穩過渡，未發生逼倉等風險事件，成功化解風險 ；但因此造成的后遺癥為1409雞蛋之后，雞蛋期貨整體成交量嚴重下滑，投資者大大減少；蛋雞的成長 周期為120天，產蛋期為400-600天；按時間計算，2014年2、3月份禽流感風波之后，2014年4、5月份蛋 雞開重新補欄，新增的雞苗，120天為4個月，即2014年8、9月份后已經成長完畢開始產蛋， 未來產蛋周期將持續400——600天，形成前期蛋雞與新期蛋雞產蛋周期的的雙重疊加，新的雞蛋充足供應期已經形成，雞蛋中長期思路以做空參與為主。1605雞蛋，3100-3150基本上為中長線底部區間，可考慮中長線做多參與；3300附近是近期多單目標位，可考慮獲利出場，中線大致維持3100-3300波動；
12、1603鋅：現貨方面：1月19日SMM現貨0#鋅報價為12630-12730元/噸，國際鉛鋅研究小組(ILZSG)公布的數據顯示，11月全球鋅市供應短缺擴大至27400噸，10月修正后為短缺19300噸。2015年前11個月，全球鋅市供應過剩176000噸，上年同期為短缺244000噸。庫存方面：截至到1月19日，LME倫鋅庫存472650噸，日增27950噸；中國股市止跌，人民幣貶值暫緩，使得市場對國內經濟擔憂降低，金屬市場獲得提振，操作上滬鋅1603合約12000抄底，13500壓力做空的思路參與；
13、1605PTA：19日亞洲PX價格上漲16美元，報于676美元/噸FOB韓國和697美元/噸CFR中國。現貨價格：PTA市場報盤4100-4120元附近，1月17日消息，歐美對伊朗正式解除制裁，伊朗原油出口有望增加，30美元附近有國際抄底資金進場護盤，短期原油30美元附近基本見底；中線來看,1605PTA震蕩區間下移為4150-4450;投資者按區間上下沿交易為主。
（上述提示部分商品期貨操作建議，以基本面與技術面結合為主，請投資者每日仔細完整閱讀，基本面消息不定期更新；以上基本面內容，均來自行業公開消息，技術方面個人意見，期貨有風險，入市需謹慎，僅供參考，分析師基本面立場中庸，投資者風險自負，如有任何疑問，請即刻致電楊老師18106091150，歡迎垂詢其他商品期貨）
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1、1606白銀：12月17日凌晨03：00，美聯儲FOMC將基準利率從0.25%上調0.25%至0.5%，此次加息以后，FOMC貨幣政策立場仍將保持寬松；如未來美聯儲再次加息，則對貴金屬壓力更甚，強勢美元限制貴金屬中線高度，由于2015年貴金屬提前弱勢下跌,已經對美聯儲加息具備一定提前反映;1606白銀近期如下破3200后可考慮短暫抄底，但反彈高度不宜過度樂觀，由于人民幣貶值的影響，最近出現外弱內強格局;1605白銀大致維持3200-3400區間波動；近期留意1月27日晚美聯儲決議；
2016年全年美聯儲決議公布時間（以下為美國紐約當地時間，北京時間為凌晨02：00左右）：
1、1月26-27日 （周二-周三）
2、3月15-16日 （周二-周三）有記者報告會
3、4月26-27日 （周二-周三）
4、6月14-15日 （周二-周三）有記者報告會
5、7月26-27日 （周二-周三）
6、9月20-21日 （周二-周三）有記者報告會
7、11月01-02日 （周二-周三）
8、12月13-14日 （周二-周三）有記者報告會
注： 美聯儲主席耶倫的季度記者會在3月、6月、9月和12月的政策會議后進行。
2、1605豆粕：1月13日凌晨01:00,美國農業部報告顯示，美國2015年大豆產量預估下調至39.3億蒲式耳，之前預估為39.81億蒲式耳，報告將大豆結轉庫存預估從上個月的4.65億蒲式耳下調至4.4億蒲式耳。截至2015年12月1日，美國大豆季度庫存為27.15億蒲式耳，低于行業預估均值27.2億蒲式耳。1月份世界農業產量報告，2015/16年度巴西大豆產量預計達到創紀錄的1億噸，與上月的預測相一致，比上年增長380萬噸。 上述農業部報告內容偏多，但上漲空間有限,國內盤面1月13日美國農業部報告公布后,走勢有所企穩,但沖高壓力較大;大豆進口關稅稅率為3%，大豆出口關稅為零。2010年全累計進口大豆5480萬噸，2011年全年累計進口大豆5264萬噸；2012年累計進口量5838萬噸；2013年全年累計進口6338萬噸，2014 年累計進口7140萬噸，創近年來新高；2015年美盤大豆豐收，南美巴西，阿根廷也上調產量，供應充足，市場整體利多有限，美盤短期支撐850附近，長期支撐800附近，供應過剩仍是市場最大利空。美盤上檔920一線壓力相當強勁，難以逾越，1605豆粕1月19日繼續高位震蕩，美盤仍在880附近徘徊，920附近壓力仍未突破；按美盤800支撐折算，1605豆粕中長期支撐2200，前期2300下破后存在一定短多機會，震蕩區間上移為2300-2500，投資者區間交易為主，2480一線考慮短空為主，后市如回落至2400以下考慮做多參與；
2016年美國農業部USDA月度供需報告公布時間（北京時間）：
日期 發布時間（北京時間）
1月13日 01:00
2月10日 01:00
3月10日 01:00
4月12日 00:00
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10月12日 00:00
11月10日 01:00
12月10日 01:00
3、1605豆油：1月13日凌晨01:00,美國農業部報告顯示，美國2015年大豆產量預估下調至39.3億蒲式耳，之前預估為39.81億蒲式耳，報告將大豆結轉庫存預估從上個月的4.65億蒲式耳下調至4.4億蒲式耳。截至2015年12月1日，美國大豆季度庫存為27.15億蒲式耳，低于行業預估均值27.2億蒲式耳。 報告內容偏多，國內盤面今日有所上漲，但沖高壓力較大;油強粕弱交替運行，油脂市場延續抗跌表現，5300-5400一線可考慮介入做多，止損5200以下，目標看5700一線；5700之上不宜追漲，前期達到5800以上沖高回落大幅度下跌，反映了市場對于追高的壓力；1月20日,1605豆油5500附近多單，可考慮5600以上獲利出場，未來如上至5800，建議做空；
4、1605螺紋：現貨市場：20mm HRB400螺紋鋼上海報價1880元/噸，廣州報價2170元/噸，北京報價1830元/噸，福州報價2030元/噸，國際貨幣基金組織下調全球經濟增長預期，波羅的海BDI指數進入“3時代” 部分航次裝載率不足五成，河北擬今年PM2.5降6%以上,鋼鐵產能減1800萬噸。1月20日,螺紋1850區間短空參與，止損1900；未來如下至1720一線建議做多；
5、1605鐵礦石：現貨市場：遼寧66%粉礦報345元/噸，青島港：62% PB粉礦報322元/噸，印度62%粉礦報315元/噸，1月4日，李克強在太原主持召開鋼鐵煤炭行業化解過剩產能、實現脫困發展工作座談會，研究部署相關工作。300附近是國外大型礦山企業成本線，引發行業集體護盤，導致行情出現反彈，形成一定普遍抗跌情緒。1月20日，鐵礦石320附近可考慮多單出場；325一線短空參與，后市如回落300以下，不宜追空，應擇機做多，成本護盤可能較大；
6、1605橡膠：現貨市場：上海市場14年國營全乳報價在9550元/噸左右；越南3L報價在9400元/噸，泰國三號煙片報10500元/噸。合成膠：華東地區齊魯石化丁苯橡膠1502市場價8700元/噸，順丁橡膠市場價8050元/噸。泰國政府橡膠收購指導價最終確定為45泰銖，泰國原料市場上漲。1605橡膠震蕩區間中期大致為9500-10000,按區間上下沿波段操作為宜;短期上至11000附近考慮做空參與；
7、1603銅：行業資訊：2015年12月1日，以江西銅業為首的國內10家銅企宣布2016年聯合減產精銅35萬噸；2016年1月8日，中國國儲局通過非公開招標方式購買了15萬噸精煉陰極銅。現貨方面：據SMM報道, 1月19日上海電解銅現貨對當月合約報貼水310-貼水150元/噸，平水銅成交價34700- 34800元/噸。庫存方面：截止1月19日，LME銅庫存報236125噸，較18日增加2575噸，近期低點為去年12月16日創下的低點231775噸；同時,截止1月15日，上期所滬銅庫存報186231噸，較上周減少2340噸，該庫存仍高于去年庫存均值16.4萬噸，接近于去年11月20日創下的高點。1603銅，中長期33000做多，壓力37000做空的思路參與；止損按300-500點附近；美聯儲加息是一大利空，市場還需3-6個月時間消化，人民幣貶值對國內銅有一定上漲預期；如2016年美聯儲繼續加息，則國內銅價下行空間不大，不排除可考慮中長線做多思路參與，留意1月27日晚美聯儲會議;
8、1605白糖：截至1月18日，云南糖廠開榨數增至32家。現貨方面：廣西現貨報價有所上調，柳州中間商新糖報價5420元/噸，部分集團廠倉新糖報價5430-5500元/噸，短期受發放進口糖配額利空及食糖產銷雙降，旺季不旺等因素影響，糖價振蕩回落；新榨季食糖預期減產、現貨保持堅挺，截止1月15日，全國主要產區共計160家糖廠進行制糖生產，南寧市糖料蔗收購價格繼續采取蔗糖價格掛鉤聯動、二次結算的管理方式，維持蔗糖價格掛鉤聯動水平。每噸普通糖料蔗收購價格450元與每噸一級白砂糖平均含稅銷售價格5800元掛鉤聯動，掛鉤聯動價系數維持為6%，從這個意義上看，白糖難以上至5800高位，5800集中拋盤壓力較大；操作上，5300-5400布局做多，回撤止損5300以下，目標暫看5700，按回調做多思路參與，如上至5700之上不宜追漲，如到達5800建議做空；
9：1605PP：2015年原油持續走弱，PP與L價差嚴重拉大，之前往年時間段基本處于800-1000區間，2016年可能由于北方農膜進入更新換代時間段，對L需求增加；截止1月20日，L與PP價差上至2330，技術上2300-2400區間適合做多1605PP，同時做空1605L的操作，比例1：1；但需嚴格控制套利止損，以免虧損擴大；大致按止損-200，盈利+300的思路參與；
10、套利計劃：菜粕與豆粕為替代飼料，長期現貨價差區間為700-1100，期貨價差長期為550 -750左右 ，由于2014年大豆進口累計到達7140萬噸，豆粕供應相對過剩，而菜粕屬于國內市場，豆粕與菜粕價差大幅度縮小；兩者中線價差圍繞420-520波動，1月20日價差500附近；中線思路做多1605豆粕，做空1605菜粕，比 例1：1，400-420進場，止損380；預期未來兩者價差回歸至500-550；
11、1605雞蛋：2014年8月，大連商品交易所新增雞蛋交割庫5個，減少雞蛋交割庫2個，實際增加雞蛋交割庫3個，作為應對多頭逼倉的政策性手段，1409雞蛋平穩過渡，未發生逼倉等風險事件，成功化解風險 ；但因此造成的后遺癥為1409雞蛋之后，雞蛋期貨整體成交量嚴重下滑，投資者大大減少；蛋雞的成長 周期為120天，產蛋期為400-600天；按時間計算，2014年2、3月份禽流感風波之后，2014年4、5月份蛋 雞開重新補欄，新增的雞苗，120天為4個月，即2014年8、9月份后已經成長完畢開始產蛋， 未來產蛋周期將持續400——600天，形成前期蛋雞與新期蛋雞產蛋周期的的雙重疊加，新的雞蛋充足供應期已經形成，雞蛋中長期思路以做空參與為主。1605雞蛋，3100-3150基本上為中長線底部區間，可考慮中長線做多參與；3300附近是近期多單目標位，可考慮獲利出場，中線大致維持3100-3300波動；
12、1603鋅：現貨方面：1月19日SMM現貨0#鋅報價為12630-12730元/噸，國際鉛鋅研究小組(ILZSG)公布的數據顯示，11月全球鋅市供應短缺擴大至27400噸，10月修正后為短缺19300噸。2015年前11個月，全球鋅市供應過剩176000噸，上年同期為短缺244000噸。庫存方面：截至到1月19日，LME倫鋅庫存472650噸，日增27950噸；中國股市止跌，人民幣貶值暫緩，使得市場對國內經濟擔憂降低，金屬市場獲得提振，操作上滬鋅1603合約12000抄底，13500壓力做空的思路參與；
13、1605PTA：19日亞洲PX價格上漲16美元，報于676美元/噸FOB韓國和697美元/噸CFR中國。現貨價格：PTA市場報盤4100-4120元附近，1月17日消息，歐美對伊朗正式解除制裁，伊朗原油出口有望增加，30美元附近有國際抄底資金進場護盤，短期原油30美元附近基本見底；中線來看,1605PTA震蕩區間下移為4150-4450;投資者按區間上下沿交易為主。
（上述提示部分商品期貨操作建議，以基本面與技術面結合為主，請投資者每日仔細完整閱讀，基本面消息不定期更新；以上基本面內容，均來自行業公開消息，技術方面個人意見，期貨有風險，入市需謹慎，僅供參考，分析師基本面立場中庸，投資者風險自負，如有任何疑問，請即刻致電楊老師18106091150，歡迎垂詢其他商品期貨）
