豆粕日評20140714
來源：鑫鼎盛期貨福州總部 時間：2014-07-14 瀏覽：3394次
一.行情回顧
| 商品名稱 | 交割月份 | 開盤價 | 最高價 | 最低價 | 收盤價 | 前結價 | 結算價 | 漲跌 | 成交量 | 持倉量 | 持倉量變化 |
| 豆粕 | 1409 | 3,440 | 3,501 | 3,440 | 3,496 | 3,489 | 3,475 | 7 | 521,570 | 981,366 | 8,168 |
| 豆粕 | 1501 | 3,188 | 3,223 | 3,181 | 3,217 | 3,211 | 3,205 | 6 | 678,824 | 1,458,192 | 52,590 |
| 豆一 | 1501 | 4,300 | 4,344 | 4,267 | 4,343 | 4,321 | 4,315 | 22 | 106,172 | 240,818 | 2,288 |
| 豆油 | 1501 | 6,500 | 6,516 | 6,468 | 6,488 | 6,570 | 6,494 | -82 | 266,668 | 651,296 | -3,114 |
受周五晚間美國農業部關于7月供需報告的利空消息影響，美盤周五晚間繼續下挫。國內豆類周一全面低開，其中豆粕1501合約低開幅度與預計下跌40元/噸左右相符。日內豆粕跟隨大豆反彈走勢，表現為低開走高，而豆油受油脂價格下跌拖累，價格繼續下挫，1501合約收跌1.25%。午后豆粕與大豆價格繼續日內強勁反彈，紛紛收復失地。但從日內成交量上看，周一盤面成交反而萎縮，不利于后市反彈行情能量蓄積。
豆粕1501合約7月14日主力成交與持倉排行如下：
| 名次 | 會員簡稱 | 成交量 | 增減 | 名次 | 會員簡稱 | 持買單量 | 增減 | 名次 | 會員簡稱 | 持賣單量 | 增減 |
| 1 | 海通期貨 | 42,623 | -29,978 | 1 | 中信期貨 | 100,052 | -311 | 1 | 中糧期貨 | 109,146 | -3,375 |
| 2 | 中信期貨 | 38,326 | -4,986 | 2 | 南華期貨 | 40,462 | -2,675 | 2 | 銀河期貨 | 45,566 | -3,521 |
| 3 | 南華期貨 | 27,237 | -18,603 | 3 | 永安期貨 | 39,176 | -108 | 3 | 海通期貨 | 44,944 | 1,447 |
| 4 | 東證期貨 | 26,292 | 3,585 | 4 | 申銀萬國 | 30,795 | -105 | 4 | 永安期貨 | 43,878 | 312 |
| 5 | 光大期貨 | 24,640 | 10,567 | 5 | 浙商期貨 | 26,635 | 1,272 | 5 | 東證期貨 | 35,338 | 20,814 |
| 6 | 華泰長城 | 23,911 | 6,219 | 6 | 成都倍特 | 25,934 | 749 | 6 | 中國國際 | 33,479 | -747 |
| 7 | 廣發期貨 | 23,030 | -1,128 | 7 | 光大期貨 | 23,972 | 624 | 7 | 中信期貨 | 32,416 | 891 |
| 8 | 萬達期貨 | 22,562 | -40,543 | 8 | 浙江中大 | 23,886 | 3,556 | 8 | 萬達期貨 | 31,497 | -332 |
| 9 | 永安期貨 | 19,072 | -6,683 | 9 | 國投期貨 | 20,125 | 2,449 | 9 | 光大期貨 | 30,796 | 5,608 |
| 10 | 國投期貨 | 17,621 | 548 | 10 | 萬達期貨 | 19,606 | -8,696 | 10 | 國投期貨 | 28,522 | 1,160 |
從持倉來看，豆粕空頭上今日新增次主力東證期貨持倉量暴增20814手。大主力空頭中糧期貨上稍有減倉，但幅度很小。
基本面
1.美國農業部周五公布的7月供需重要報告解讀：
（1）大豆相關報告
報告顯示，美國2014/15年度大豆種植與收割面積預估為8480萬英畝與8410萬英畝，6月預估為8150萬英畝與8050萬英畝。2013/14年度大豆種植與收割面積預估為7650萬英畝與7590萬英畝，6月預估為7650萬英畝與7590萬英畝。2012/13年度大豆種植與收割面積實際值為7720萬英畝與7620萬英畝。
美國農業部周五公布的7月供需報告還顯示，全球2014/2015年度大豆年末庫存預估為8531萬噸，6月預估為8288萬噸。全球2013/2014年度大豆年末庫存預估為6724萬噸，與6月預估的6720萬噸基本持平。相比全球2012/2013年度大豆年木庫存5684萬噸，高出1040萬噸。報告還顯示，中國2014/2015年度豆油進口預估為130萬噸，6月預估為135萬噸。中國2013/2014年度豆油進口預估為125萬噸，6月預估為128萬噸。
豆粕庫存報告
報告顯示，美國2014/2015年度豆粕產量預估為4168.5萬短噸，6月預估為4073.5萬短噸。美國2014/2014年度豆粕產量預估為4101.0萬短噸，6月預估為4041.0萬短噸。小幅高于6月預估。另外美國2012/2013年度豆粕產量實際值為3987.5萬短噸。
美國2014/2015年度豆粕出口預估為1175萬短噸，6月預估為1120萬短噸。2013/2014年度豆粕出口預估為1165萬短噸，6月預估為1150萬短噸。美國2012/2013年度豆粕出口實際值為1111.4萬短噸。7月預估美國2014/15年末庫存為30萬短噸，持平于6月預估水平。
以上美國農業部報告數據一出，當晚美盤豆類重挫。市場多頭信心大減。高企的種植面積和收割面積預估，讓美豆價格承壓。
2.現貨消息
（1）美盤現貨消息：美灣大豆基差報價周五稍晚持堅。因中國對新作大豆買興強勁，美灣大豆在全球市場上最為便宜。9-11月的大豆基差報價持平，9月船期較9月期貨報價高180美分。10和11月分別較11月期貨報價高160美分和130美分。貿易商表示，8月下半月發往中國的美國大豆每噸較南美便宜5-10美元。此外，貿易商還表示，農產品期貨價格大跌令農戶不再出售玉米、大豆和小麥，導致供應更加緊張。
（2）國內豆類14日現貨報價如下：
| 各地大豆7月14日現貨報價（進口大豆價格小幅波動，國內大豆報價穩 | ||||
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| 產地 | 今日報價 | 前日報價 | 備注 |
| 嫩江 | 國產 | 4100 | 4100 |
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| 哈爾濱 | 國產 | 4200 | 4200 | 油廠價格 |
| 前進鎮 | 國產 | 4100 | 4100 | 油廠價格 |
| 佳木斯 | 國產 | 4160 | 4160 | 油廠價格 |
| 集賢 | 國產 |
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| 油廠價格 |
| 大連 | 國產 |
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| 倉內提貨價格 |
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| 進口 | 4150 | 4180 |
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| 天津 | 國產 |
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| 進口 | 4100 | 4180 |
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| 山東 | 國產 |
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| 進口 | 4050 | 4080 | 油用豆，港口報價 |
| 連云港 | 進口 | 4100 | 4180 | 油用豆，港口報 價 |
| 各地豆粕現貨7月14日報價（大部分地方基本穩定） | ||||
| 港口/地區 | 蛋白指標 | 14日價格 | 較昨日漲跌 | 備注 |
| 哈爾濱 | 43% | 未報 | 0 |
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| 遼寧大連 | 43% | 3550 | 0 | 比10日下跌80 |
| 河北秦皇島 | 43% | 未報 | 0 |
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| 山東煙臺 | 43% | 3550 | 0 |
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| 山東日照 | 43% | 3520 | 0 | 比10日下跌30 |
| 山東青島 | 43% | 未報 | 0 | 昨日成交價格 |
| 河南周口 | 43% | 3650 | -40 |
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| 江蘇泰州 | 43% | 3610 | -30 |
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| 江蘇鎮江 | 43% | 3590 | 0 | 昨日成交價格 |
| 江蘇連云港 | 43% | 3600 | -50 |
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| 福建 | 43% | 未報 | 0 |
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| 廣西 | 43% | 未報 | 0 |
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| 廣東珠三角 | 43% | 未報 | 0 |
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| 說明：1.以上報價為當日油廠上午最新報價，報價單位：元/噸。 | ||||
| 各地豆油7月14日報價（各地小幅下跌） | |||
| 地區 | 豆油級別 | 報價 | 備注 |
| 哈爾濱 | 一級豆油 | 6750 | 較10日-30 |
| 大連 | 一級豆油 | 未報 |
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| 天津 | 一級豆油 | 6350 | 不變 |
| 秦皇島 | 一級豆油 | 6450 | 較10日跌100 |
| 日照 | 一級豆油 | 6300 | 較10日跌20-50 |
| 華東 | 一級豆油 | 6430-6450 |
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| 廣州 | 一級豆油 | 6330 | 較10日跌20 |
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| 7月14日，國內部分港口進口大豆分銷價格行情平穩 | |||
| 報價港口 | 大豆產地 | 報價范圍（元/噸） | 7月11日報價（元/噸） |
| 山東青島港 | 阿根廷大豆 | 4020-4050 | 4050-4080 |
| 日照港 | 阿根廷大豆 | 4000-4050 | 4020-4050 |
| 遼寧大連港 | 阿根廷大豆 | 4050-4090 | 4050-4090 |
| 廣州黃埔港 | 阿根廷大豆 | 4080-4100 | 4080-4100 |
| 浙江寧波 | 阿根廷大豆 | 4100 | 4100 |
| 江蘇張家港 | 阿根廷大豆 | 4100 | 4100 |
| 天津 | 阿根廷大豆 | 4080-4100 | 4080-4100 |
7月14日，黑龍江克東地區大豆現貨收購行情相對清淡，其中當地油廠收購價格為4.00-4.60元/公斤，商品豆4.38元/公斤-4.92元/公斤，村屯收購價格為4.06元/公斤-4.56元/公斤。產區余糧有限，農民持續惜售，廠商普遍處于退市觀望中、收購意愿總體不強。
3.CBOT大豆與DCE大豆盤面及背景統計：
| 時間 | 6月27日-7月11日 | |||
| 品種 | CBOT大豆 | DCE大豆 | ||
| 漲跌幅 | -13.16% | -3.41% | ||
| 盤面特征 | 連跌10日，創1973年以來最長跌勢 | 震蕩下行 | ||
| 高低點 | 1245美分 | 1065美分 | 4510元 | 4297元 |
| 原因 | 因美豆當前生長形勢良好，且美國農業部上調美豆庫存預估，并確定秋季豐收的預期。 | 臨儲大豆連續投放后，市場供應緊張狀況明顯緩解。 | ||
4.其他消息
CBOT大豆期貨凈多倉降至三年最低點。美國商品期貨交易委員會（CFTC)周五公布的數據顯示，截至7月8日當周，基金經理減持大豆期貨凈多倉至2011年12月以來低點。
三.操作建議
今日豆粕走出價格受挫后的反彈行情，開盤殺跌后價格一路上揚，可見底部買盤吸入抗跌。從K線圖走勢上看，今日走出12個交易日來第一個柱體較長的陽線，但萎縮的成交量顯示多頭信心仍然不足。操作上維持前期建議。低位追空遭遇多頭反擊可能會重創，但大勢向下情況下逆勢做多未免信心不足。因此日內短線交易最為謹慎。另外前期推薦多粕空油套利可繼續持有，從油脂的弱勢及豆粕的相對抗跌來分析，該套利單仍有繼續獲利的空間。
（以上內容僅供參考，不做交易依據，期貨有風險，投資需謹慎）
