期指行情本周呈現劇烈的寬幅震蕩，當月合約IF1402前4個交易日K線連續陰陽交替，且單日振幅都在1.2%以上。截至周四報收2284點，相對于滬深300仍處于貼水，貼水幅度達4.1個點。另外，本周五期指將迎來交割，受移倉因素的影響，周五期指或許還將延續寬幅震蕩的態勢。

    從期指各項數據上看，雖然春節之后已出現較大幅度的反彈，但無論是總持倉，還是主力凈空單，較節前的下跌行情發生明顯變化。兩者的居高不下，使得持倉結構仍然處于較為偏空的氛圍之中。

    首先看總持倉數據。雖然近期期指呈現連續反彈的走勢，但四張合約總持倉量始終沒有出現明顯變化，春節之后便一直維持在117000手至119000手的區間內窄幅震蕩。這表明了期指市場并沒有表現出明顯的進場或離場痕跡，多空雙方持倉觀望的心態更為強烈。

    期指從2012年12月開始，總持倉數據與行情的漲跌基本上都保持著“上漲加倉、下跌減倉”的態勢。去年12月開始的下跌行情也遵循這一規律，當月合約從2500點跌至2170點，相對總持倉也從最高13萬手降至最低115000手。然而今年節后當月合約從2200點開始反彈，兩周時間漲幅接近5%，但總持倉卻沒有出現明顯變化，截至本周三，總持倉為118529手。如此看來，期指市場對于節后這輪反彈還是比較看淡的，前期積壓的空單沒有明顯了結離場跡象，同時多方進場的欲望也并不積極。

    中證期貨本周改名為“中信期貨”后，仍然沒有停止加開空單的步伐。截至本周三持有凈空單13361手，再次突破13000手。自從去年12月6日凈空單破萬之后，中證期貨始終堅定持有大量凈空單。本月截至目前，日均持有凈空單12344.22手，已經連續3個月持有凈空單日均在萬手以上，而相同的情況去年也只在2月份出現過一次。　　從中金所盤后公布的主力持倉數據看，持倉結構仍然維持偏空的狀態。截至本周三，主力凈空單為14531手，雖然相比節前20000手的凈空單已經有一定的降幅，但仍然處于歷史高位。

    國泰君安持倉凈頭寸在上周短暫“多轉空”后，本周再次“空翻多”，持有凈多單在本周三大增900余手至2579手。數據顯示，國泰君安自去年12月9日至今凈持倉頭寸基本都為多頭，期間有兩次短暫的轉為凈空單，分別是1月22日至27日、2月10日至13日，這兩個時間段，期指合約都在下跌的趨勢中出現短期反彈，分別上漲0.95%和2.33%。現在國泰君安重新回到凈多單，值得繼續跟蹤。