根據美國國家海洋和大氣管理局、世界氣象組織、我國2014年春季厄爾尼諾及汛期氣候預測會商會等多家機構的結論顯示，2014年出現厄爾尼諾現象是大概率事件。就2014厄爾尼諾對我國經濟的影響，其產生的投資主題需要把握需求增加和供給減少兩條主線。 
　　需求增加主線
　　災中抗旱圍繞農作物、抗洪則以人為本。
　　抗旱過程中的需求增加主要圍繞農作物的搶救展開，包括抗旱器材、抗旱化肥、人工降雨等。抗旱器材包括抽水水泵、輸送管道、灌溉器械和農機。水泵公司包括、、等。管道輸送類公司包括、等。灌溉公司包括、等。農機公司則有、等。
　　厄爾尼諾對化肥是把雙刃劍，一方面它影響當年的化肥需求和化肥價格，帶來負面因素。另一方面，部分生產抗旱化肥主要是復合肥的上市公司則會相對受益，公司包括、等。
　　在干旱災情持續的情況下，部分有條件地區會開展旱區人工增雨作業，其中干冰是人工降雨的主要材料，相關上市公司包括、等。抗洪過程中的需求增加主要圍繞人員的搶救展開，包括抗生素類企業、等。
　　災后，水利工程和生態建設投資加大。旱澇災害，除了少雨或多雨的直接原因外，還跟水利設施老化，工程性缺水嚴重；生態環境遭受破壞等因素有關。
　　據水利部統計的數據，目前中國18.3億畝耕地中，有近9.6億畝是沒有灌溉條件的“望天田”，已建成的8.7億畝灌溉耕地，灌溉水利用率也只有46%。水資源的豐富和水利建設投資力度小的反差，如果再遇到少見的厄爾尼諾災情，勢必會激起政府對水利建設的重視。以1998年長江中下游特大洪水為例，水利部數據顯示，1998年水利投資當年達到58%，形成投資的歷史小高峰。可知，當年若發生較大旱澇災害，則當年至下年水利投資增速有加大動因和趨勢。、、、、等公司都將受益于水利建設全面加速。
　　旱澇災害的第三個原因就是生態環境遭受破壞，所以中長期看，生態環境建設企業將受益。公司包括干旱、半干旱地區生態環境建設企業等。
　　供給減少主線
　　、工業品產量銳減帶來產品價格上升。2014年中期出現的厄爾尼諾現象將會對全球主要糧食作物產生顯著影響。旱澇災害會導致部分、資源品的產量銳減，帶來價格上升，利好公司短期業績，特別是有較大庫存的公司。
　　糖業：我國的西南地區、巴西、印度等是甘蔗的主產地，如果發生厄爾尼諾現象，會造成甘蔗減產進而拉升白糖價格。相關標的包括、、等。
　　橡膠：厄爾尼諾現象可能會導致東南亞橡膠減產，進而導致全球橡膠期貨價格上漲，相關標的包括。
　　大米：水稻受災導致大米減產，將會刺激大米價格上漲，對于生產大米的企業利好。公司包括、等。
　　鋰礦：智利、秘魯是全球最主要的碳酸鋰生產國，生產接近全球50%的碳酸鋰。生產方式是鹽湖提鋰，需要太陽曬，如果下大雨，就會影響生產而減少供給。公司包括、等。替代品需求和價格上升
　　產量銳減還會使替代品的需求和價格上升。豆油和棕櫚油：若2014年發生厄爾尼諾現象，東南亞的棕櫚油產量會下降，推高棕櫚油價格，作為替代品，豆油的價格也會上漲。上市公司中主營大豆壓榨，銷售豆油和豆粕，若棕櫚油價格上漲，會間接受益。
　　抗旱農作物的補種：黃河、西北等區域是冬小麥主產區，干旱情況下會采取“水改旱”措施，擴種玉米、馬鈴薯等旱糧作物，生產玉米的種子公司將受益。同時玉米受損之后，部分地區有玉米補種的需求，對玉米種子企業形成利好。公司包括、 。
　　受益個股“4+4”組合
　　綜上，我們給出“4+4”的厄爾尼諾主題受益股票組合。需求增加主線：(災中旱澇器材)、(災中抗旱器材)、(災中旱澇器材)、(災后水利工程投資加大)。供給減少主線：(“水改旱”帶來的抗旱農作物的補種)、(東南亞橡膠減產導致橡膠期貨價格上漲)、(水稻減產帶來大米價格上漲)、(東南亞棕櫚油減產推升其替代品豆油價格的上漲)。