
期貨研究
期指放量暴漲 中線挑戰3300點
來源:鑫鼎盛期貨莆田營業部轉自中財網 時間:2014-12-03 瀏覽:2801次
12月2日,股指期貨放量暴漲,當日成交量創下上市以來新高196萬多手,當月合約IF1412盤中一度大漲6.43%至近三年新高2988點,報收于2936點,大漲4.58%。市場對于改革和政策利多的預期增強,場外資金流入推動,融資資金加碼,在以券商為首的金融板塊的大漲帶動下,滬深300指數大漲,并刺激滬深300股指期貨大漲。預計股指期貨中長線將繼續上漲,本周后期有望提前挑戰3000點大關,中線有望上攻3300點。樂觀預期,明年股指期貨當月合約有望突破歷史高點3630點至3800點。
改革和政策利多預期強烈
改革和政策利多是刺激今年下半年以來股指和期指大漲的主要動力。日前公布的中國11月官方和匯豐制造業采購經理指數(PMI)數據不佳,四季度經濟增長放緩將超預期,市場對于未來央行貨幣政策寬松預期增強。12月2日,央行繼續暫停正回購操作,并釋放200億流動性,市場預期12月底前央行可能會全面降準一次。近兩個月內,發改委加快鐵路、機場等基建項目批準實施的進度,總投資額近萬億元,穩增長意圖明顯。
另外,中央經濟工作會議將在12月召開,屆時將明確明年的經濟工作的總體要求和主要任務。市場普遍認為,2015年經濟目標可能調整到7%,相應外貿目標也可以調到7%,物價目標可以調整到3%,廣義貨幣目標可以調整到12.5%。
另外,國企改革頂層設計接近完成,方案料以1+N形式發布。明年,存款保險制度將要推出,新股注冊制改革也將落實。在未來一系列改革和政策利多的影響下,投資者對于未來股市的預期普遍樂觀,并吸引更多資金入市。
下半年以來A股的賺錢效應正刺激私募的高凈值客戶持續入市。統計顯示,上周新成立的私募基金達到54只,年內新成立的陽光私募超過2600只,年內高凈值客戶人群的入市為股市帶來新增資金超過千億元。新增資金加入,加上市場近8000億元的融資資金,將進一步推動后期股指和期指走高。
金融板塊大幅領漲
以券商為首的金融板塊持續大幅領漲,既是刺激近期滬深300股指持續大漲的主要動力,也是未來滬深300指數繼續走高的主要動力。12月2日,券商指數暴漲8.81%,銀行板塊大漲6.75%,保險指數大漲6.57%,多元金融指數大漲4.79%,券商板塊是帶動當日其他金融板塊大漲的急先鋒。實際上,下半年以來的股市大漲,最大的受益者就是券商。近期股市成交持續活躍,12月2日滬深兩市成交高達6748億元。此外,未來股票發行注冊制推出,新三板擴容以及轉入創業板,新三板做市商制度,以及滬港通推出,信貸資產證券化擴容等等一系列政策均有利于未來券商收入和盈利預期大增。明年將推出的銀行存款保險制度,也有利于化解金融市場風險,特別是有關商業銀行的風險,有助于利率市場化推進,減輕影子銀行風險等市場壓力。
技術分析顯示,近日股指期貨當月合約已先后突破2620點和2800點重要中長線阻力,IF1412也突破短線重要阻力2880點,并逼近中線另一個重要阻力3000點,本周后期至下周,期指IF1412將挑戰并突破3000點。預計期指當月合約中線將挑戰3300點,樂觀預期,明年期指當月合約將突破歷史高點3630點,達到3800點。需要注意的是,期指當月合約在3000點、3300點和3630點及3800點附近存在一定技術性調整壓力,且如果后市繼續快速拉升,在達到新的重要阻力位附近時的調整壓力會逐步加大。
從持倉來看,12月2日,IF1412持倉前20名會員減持多單1932手,增持空單5481手,凈空單增加7413手;IF1501持倉前20名會員增持多單1530手,增持空單1820手,凈空單增加190手。期指4個合約前20名會員凈空單增加6656手。一般而言,期指前20名會員凈空單增加,意味著期指短線回調壓力有所加大,這一點與期指當月合約接近3000點重要阻力位是基本吻合的。但是在大牛市行情中,期指短線回調空間和幅度有限,在12月2日午盤后沖高回落已初步體現和消化,對此不宜過度解讀。