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期貨商品全線下挫 橡膠暴跌近4%

來源:鑫鼎盛期貨莆田營業部轉自東方財富網    時間:2016-01-11    瀏覽:3358次

       周一(1月11日)期市商品多數下挫。其中,橡膠跌3.87%,滬銅跌2.58%,鐵礦石跌2.55%,PVC跌1.81%;甲醇、白糖、瀝青、雞蛋、豆油、滬鎳等跌幅超1%。漲幅方面,滬錫漲1.54%,滬鋁漲1.12%。

  

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  新年首個交易日,伴隨著期價的快速回落,1605合約上多、空雙方均大幅增倉。不過,在前20席位中,空頭無論在增倉力度還是密度上,都略勝一籌。

  交易所公布的持倉數據顯示,空頭陣營中,大連良運期貨席位驟增4556手,瑞達期貨席位增倉2014手,天風期貨席位增倉2531手,銀河期貨席位和海通期貨席位分別增倉1295手和1232手。而多頭陣營中,僅南華期貨席位和東航期貨席位增倉較為顯著,分別增加1601手和1071手。

  整體來看,空頭前20席位共增持13023手,多頭前20席位共增持8880手,凈空頭寸達到20388手。

  此后幾個交易日,空頭前20席位雖有減持跡象,但力度不大。天風期貨席位上周二減持空單1010手,幅度較為明顯,隨即,周三復增空單1204手。

  此外,筆者發現,空頭主力并未集中獲利了結。據統計,上周單個交易日,主力前20席位保持了20000手以上的凈空頭寸。

  直到上周五,上述幾大空頭主力依然維持較高的頭寸。其中,華泰期貨席位持有空頭頭寸11664手,占據空頭排行榜第一位,銀河期貨席位以9688手頭寸排在第二位。對比多頭前兩大席位的頭寸,居首位的南華期貨席位有5839手,而永安期貨席位有4385手。全周,凈空頭寸規模最高時達到21144手。

  從滬膠1605合約持倉結構和總量來看,短期市場主導權依然在空頭手中。在幾大空頭主力未出現集體減持的背景下,預計滬膠期價存在一定的回撤空間。

  滬銅

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  行業資訊:1、截止1月5日,美銅CFTC投機多空分別+3103,4810,投機凈空31813,為連空32周。2、據悉,中國國儲局周五午后通過非公開招標方式購買了15萬噸精煉陰極銅。

  現貨方面:據SMM報道,1月8日上海電解銅現貨對當月合約報貼水230元/噸-貼水140元/噸,平水銅成交價35620-35860元/噸。因獲利盤流出,持貨商加快拋貨速度,且進口低價品牌貨源較多,打壓市場,市場報價逐步降低,第二交易時段市場幾無波動,加之周邊市場波動加劇,現銅市場買賣雙方分歧加劇,成交逐步受制,初現供需僵持現象。

  庫存方面:截止1月8日,LME銅庫存報236650噸,較上周微增425噸或0.18%,該庫存接近于去年1月26日的水平,僅略高于去年12月16日創下的低點231775噸;同期,上期所滬銅庫存報188571噸,較上周劇增10717噸或6.03%,該庫存高于去年庫存均值16.4萬噸,創下去年11月20日來的新高。

  觀點總結:上周五夜市滬銅1603合約沖高回落至35560元,同時周末公布的數據顯示,12月中國連跌46個月,工業通縮壓力增加。此外,市場上周部分消化國儲局收銅的提振,因此對銅價刺激或有限,建議CU1603合約背靠36000元之下順勢拋空,若跌破35000元則加空,支撐下移至34500元。

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