金融衍生品劇烈波動期貨客戶強平增加
來源：鑫鼎盛期貨 莆田營業部轉東方財富網 時間：2015-06-30 瀏覽：3275次
期指市場連續大跌讓不少做多投資者損失慘重，期貨公司風控端也開始集中出現強制平倉，一些4月以來看好市場的投資者如今則揮淚離場。除期指市場外，50ETF期權近日也劇烈調整，部分合約隱含波動率升至80%以上極端水平，波動率飆升讓看漲和看跌期權收盤呈現詭異的同漲。
期指市場連續大跌讓不少做多投資者損失慘重，期貨公司風控端也開始集中出現強制平倉，一些4月以來看好市場的投資者如今則揮淚離場。
除期指市場外，50ETF期權近日也劇烈調整，部分合約隱含波動率升至80%以上極端水平，波動率飆升讓看漲和看跌期權收盤呈現詭異的同漲。
期指出現罕見下跌
期指市場昨日聯袂現貨指數急挫，市場最為關注的滬深300期指繼上周五跌停后再度跌逾5%，短短三個交易日跌幅達18%，近半月累計下跌26%；中證500期指罕見的連續跌停，表現最弱，上證50期指盤中雖相對強勢，收盤終難逃下跌命運。
期指上市以來首次出現極端下跌走勢。與此同時，反映期指市場情緒的多項指標持續走弱，滬深300期指總持倉量降至13.9萬手，6月初該數據仍在23萬手以上；升貼水方面，IF1507主力合約較現指貼水已高達177.35點。
中信期貨研究所劉賓表示，三大期指當月合約全線貼水，預示短線悲觀情緒猶存，尤其IF1507貼水高達177點，再度刷新上市5年來的貼水紀錄，IC1507也創出貼水紀錄，表明IF和IC的看空情緒仍然濃厚；不過IH1507貼水小幅收斂為23.6點，兩個季月合約還小幅升水，說明對大藍籌遠期還存在信心。
另一金融衍生品50ETF期權昨日盤中也波動劇烈，收盤出現詭異同漲。成交量最大的近月認購合約上漲6.58%，最活躍的近月認沽合約上漲24.52%。分析人士表示，認購與認沽合約同漲源于期權隱含波動率的飆升。80%以上的隱含波動率說明市場情緒已經很不理性，處于非常恐慌的狀態。
期貨公司強平增加
期指的連續下跌讓很多前期看漲的投資者損失慘重，按目前市場保證金水平計算，如果6月中旬以來一直持有滬深300期指多單，頭寸累計損失已經達到200%以上，當然，這是極端情況。據證券時報記者了解，大部分做多投資者已斬倉離場，其中不乏被期貨公司強平的情況。
“強平的情況最近很多。”一家期貨公司風控部門人士說，這幾天強平情況肯定就更多了，有些多頭客戶盤中風險度甚至達到400%。
另一家期貨公司營業部負責人向證券時報記者表示，該營業部有70%客戶參與股指期貨，做多的投資者損失慘重，趨勢做多的客戶很多上周就已經止損離場，前期盈利基本全部回吐，有些還有較大虧損。
上述期貨公司營業部負責人稱，因為市場連續下跌，現在每天通知出現風險的多頭客戶追加保證金，一般是14:30之前通知，如果低于期貨公司保證金標準，要求14:30之前追加，低于交易所保證金肯定立即平掉。
該負責人還表示，“相對而言，我們這里客戶情況還算好，尤其是機構客戶的風控能力要強很多。據了解，其他期貨公司有配資情況的客戶損失可能更大。”
<< 返回
期指市場連續大跌讓不少做多投資者損失慘重，期貨公司風控端也開始集中出現強制平倉，一些4月以來看好市場的投資者如今則揮淚離場。
除期指市場外，50ETF期權近日也劇烈調整，部分合約隱含波動率升至80%以上極端水平，波動率飆升讓看漲和看跌期權收盤呈現詭異的同漲。
期指出現罕見下跌
期指市場昨日聯袂現貨指數急挫，市場最為關注的滬深300期指繼上周五跌停后再度跌逾5%，短短三個交易日跌幅達18%，近半月累計下跌26%；中證500期指罕見的連續跌停，表現最弱，上證50期指盤中雖相對強勢，收盤終難逃下跌命運。
期指上市以來首次出現極端下跌走勢。與此同時，反映期指市場情緒的多項指標持續走弱，滬深300期指總持倉量降至13.9萬手，6月初該數據仍在23萬手以上；升貼水方面，IF1507主力合約較現指貼水已高達177.35點。
中信期貨研究所劉賓表示，三大期指當月合約全線貼水，預示短線悲觀情緒猶存，尤其IF1507貼水高達177點，再度刷新上市5年來的貼水紀錄，IC1507也創出貼水紀錄，表明IF和IC的看空情緒仍然濃厚；不過IH1507貼水小幅收斂為23.6點，兩個季月合約還小幅升水，說明對大藍籌遠期還存在信心。
另一金融衍生品50ETF期權昨日盤中也波動劇烈，收盤出現詭異同漲。成交量最大的近月認購合約上漲6.58%，最活躍的近月認沽合約上漲24.52%。分析人士表示，認購與認沽合約同漲源于期權隱含波動率的飆升。80%以上的隱含波動率說明市場情緒已經很不理性，處于非常恐慌的狀態。
期貨公司強平增加
期指的連續下跌讓很多前期看漲的投資者損失慘重，按目前市場保證金水平計算，如果6月中旬以來一直持有滬深300期指多單，頭寸累計損失已經達到200%以上，當然，這是極端情況。據證券時報記者了解，大部分做多投資者已斬倉離場，其中不乏被期貨公司強平的情況。
“強平的情況最近很多。”一家期貨公司風控部門人士說，這幾天強平情況肯定就更多了，有些多頭客戶盤中風險度甚至達到400%。
另一家期貨公司營業部負責人向證券時報記者表示，該營業部有70%客戶參與股指期貨，做多的投資者損失慘重，趨勢做多的客戶很多上周就已經止損離場，前期盈利基本全部回吐，有些還有較大虧損。
上述期貨公司營業部負責人稱，因為市場連續下跌，現在每天通知出現風險的多頭客戶追加保證金，一般是14:30之前通知，如果低于期貨公司保證金標準，要求14:30之前追加，低于交易所保證金肯定立即平掉。
該負責人還表示，“相對而言，我們這里客戶情況還算好，尤其是機構客戶的風控能力要強很多。據了解，其他期貨公司有配資情況的客戶損失可能更大。”
